市值是现代公司的一种生存方式和价值实现状态，企业价值（市值）最大化不等于利润最大化、资产最大化，提升市值的方法－合并财务报表、商业模式再造、重塑概念、股权结构、产业转型、并购等，精髓就是产融互动！

关于融资

中国的许多企业为什么融不到资金？

赚钱的三个方式及价值观互相背离

1、赚利润、靠现在分红、如贸易、经销公司；企业家价值观；赚钱重要

2、赚资产、靠升值，如房地产字画；银行家价值观：资产重要

3、靠资本价值、靠未来价值；资本家价值观：公司值钱最重要

越重资产越不值钱——资产价值不高；越分红越不值钱——利润价值不高

越不缴税越不值钱——违规没有价值；企业最好时融资——而不是缺钱时融资

资本思维的误区

1、值钱比赚钱重要；赚钱比资产重要

2、公司值钱比产品值钱重要

3、总部值钱比公司的部门重要

4、资本顶层设计比资金重要：方向比努力重要

5、花钱能力比融资能力重要—有资金未必能做大

6、不缺钱的企业未必是好企业

7、企业在最好时去融资而不是缺钱时融资

8、好企业的价值是看不见的，看得见的都不是核心价值

9、企业尽量轻资产，因为只有轻资产才能高速发展

10、靠分红增加财富的时代已经过去，越分红的企业可能越不是好企业

11、资本有时不是帮企业而是害企业：需要价值理念—服务机制—资本资源—资本导航

方法一： 合并财务报表

最适合的是连锁行业

餐饮

超市

美容院

母婴连锁

方法二： 商业模式再造

不可持续的商业模式

可持续的商业模式

互联网+商业模式

消费驱动力模式

方法三： 概念

界定范围

提升概念

包装概念

定制概念

方法四： 股权结构

完善产业链，提升企业市值

巧妙的运用公司的股权去兼并绑定你的上下游

对内股权激励

对外经销商持股计划

控股子公司

方法五： 产业转型

低市盈率行业

高市盈率行业

传统

新型

方法六： 并购

看准目标

并购计划

深化股权

融资12条指南

1、为什么要融资

• “融资”是三个引：引资、引智、引资源。

• 新三板挂牌公司，尤其是有专业的投资机构投资入股，对企业估值和未来发展都大有裨益。

2、如何选择投资人

• 找到合适自己的投资人，对企业发展是非常关键的。

• 与投资人保持紧密合作关系，随时沟通企业发展情况，聚拢资源。

3、融资计划书

• 15~20页，简洁明了，有亮点。

• 「提问式」的商业计划书，就是自己问、自己答：做什么、 怎么做、做得怎样、竞争对手、团队、融资计划

4、如何作推介路演

• 5分钟把路演项目讲清楚。

• 重点在于项目投资亮点、风险及控制措施、投资价值分析、财务及收益预测。

5、股权结构

• 平均分配 VS 一股独大

• 实际控制人+联合创始人+核心团队，通过利益捆绑，实现团队稳定。

6、公司估值

• 明确公司发展阶段而采用相应的估值方式。

• 估值高 VS 估值低，还是合理的估值，迅速融资。

7、投资协议

• 条款多如牛毛，专业而繁复。

• 借助专业律师，反复磋商。审慎签署

8、投资对赌

• 对赌 VS 估值调整机制。

• 合理评估公司发展前景，理性对待估值差额。

• 实际控制人、控股股东 VS 公司

9、财务顾问

• 价格，投资条款，融资估值，财务模型。

• 按行业惯例财务顾问的费用会占3%左右。

10、下一轮融资

• 企业发展需求 、市场融资状况 及竞争格局来决定融资节奏。

11、期权设置及实施

• 岗位的高低

• 时间

• 贡献

12、券商上市要求

• 公司若有介入多层次资本市场的战略规划，应及时与券商沟通。

精彩瞬间

曾科老师认真授课

同学们专注听讲